全世界凡是货币超发的国家，都在拼命为货币找出路——只有吸纳掉这些货币，才能避免通胀之ใ火熊熊燃烧，点燃起民众难以遏制的愤怒。美国对强势美元地位的确立，货币化证券化债券化道路，以及金融衍生品市场的扩张，为美元找到เ了充足的海绵。否则，美国多年低通胀的状况早就被恶性通胀所取代。
英国学者希勒尔·蒂克延认为：今天有大量过适本找不到เ有利可图的投资场所，这导致资产价格膨胀和各种金融泡沫本主义制度已经危机重重，因此，它需要种新า的策略克服危机，但仍然未找到。
诚如徐绍史所言，“利益分配不合理”首先是城乡土地利益分配不合理：从农民手中拿地，以万元为单位；在土地市场拍卖出让，以亿元为单位，计量单位相差万倍。其次是时间分配上不合理，前任市长可以卖出未来三任市长的地，不仅透支城市发展后劲，更透支了子孙后代权益。利ำ益分配不合理也包括不同产业投入产出不合理，对粗放用地低效产业的依赖，使房地产像块海绵样，把资本流从其他产业领域源源不断吸引过来，使新兴产业缺血失血，实体经济无利可图，而房地产领域泡沫越来越大，威胁国家金融安全和经济运行。
土地的货币化实质上是财富从民众手中向各级政府及相关既ຂ得利ำ益集团手中转移的过程。
货币化对中国房价的影响是显而易见的。
必须ี找到“海绵”
如果死老鼠成为ฦ货币，您爱它吗？
需要强调的是，如果不控制货币发行量，不从源头上解决问题，仅仅靠货币政策“回收”是无济于事的。
因此，经济学家吴敬琏直言，中ณ国股市连赌场都不如。
经济学中的完全信息假设在现实中ณ并不存在。在资本市场，相关利益主体总在通过各种方式影响市场，以引导行情向着对自己有利的方向行进。比如，那些握有重仓的机构对市场总是表现出信心十足的面，无论何时，他们总是市场人气的引领者，欺骗普通投资者跟风，等到他们将股票抛掉，又立即变脸，成为唱空者，以促使股市下跌，等着在低位收集散户投资者带血的筹码。
由于西方国家的法制ๆ观念已๐经培养了数百年，监管体系比较系统和完善，上市公司竭尽全力为股东服务的理念深入人心，炒概ฐ念讲故事言而无信内幕交易等现象并不容易发生。比如，某某股票上涨之后，上市公司出台了利好消เ息，那ว么，监管部门就可能深入调查，那些利用信息优势牟利ำ的人将受到法律极为严å厉的惩罚。而在中国，有的股票连拉了几个涨停之后，利好消息出来了，不少人投以羡慕的目光，遗憾ย自己没有提前知道相关消เ息。
内幕交易者是潜伏在证券市场中的“扒手”，他们在牟取不当暴利ำ的同时，制ๆ造不公，严重打击投资者的信心，动摇资本市场的基石。因此，许多国家都在不断加大对此的打击制裁力度。
有时候不能不感叹，不同的制度环境，培养了不同的公民，也培养了不同的思维行为方แ式。当下的中ณ国，投机之风弥漫，缺少脚踏实地的敬业精神，与这种体制的关系是非常密切的。当然，怨言解决不了任何问题，所有好的机制都是靠每个人的努力推动的，而不是等来的。
市场的错位已经把投资者的心态扭曲到了如此地步！
托马斯?梅耶等货币银行与经济林宝清洪锡熙等译第六版上海ร三联书店，上海ร人民出版社，2๐007
分析称美国技术创新速度放缓导致金融危机第财经日报，200947๕
为了规避这个ฐ缺陷，政府开始在越来越多的领域实行货币化，因为只有这样，才能吸纳超发货币。
二是中国缺少可以吸纳这些超发货币的领域，房地产和股市都处于刚起步阶段，规模有限。这意味着，货币只要超发，没有任何缓冲，立即就会在市场中显现出来，推动物价的上涨。
没有人不想应对通胀，但发现难度越来越大，可选择的余地越来越小。
能够帮助我们做出最佳决策的，是对未来趋势的了解和把握。只有当趋势了然于心，人们才能知道自己身处何方，才能冷静地找到应对之路。
这条路并不复杂。
而我们要做的，就是了解个ฐ又个此前被忽略的现象和细节，步步地找到问题的源头。而答案，都包含在这个过程中ณ：通货膨胀究竟怎么发生的？除了已知的原因，它背后还有哪些深层次的原因
是的，这些看起来很平常的问题，如果走进去，就会发现个令人惊讶的世界。这个世界ศ潜伏在深处，将所有的经济现象金融现象国际关系等串ธ联起来，犹如座构造完美的宫殿。
只有当您走进去才知道，当今世界原来是这样的，我们面对的问题原来是那样的。当个个ฐ谜团解开后，这个ฐ世界在你面前突然变得透明而清澈。您俯身看着这个世界，或者悲悯或者难过或者喜悦或者兴奋
货币凶猛
是的，经济学并不神秘，让我们点点地把个个谜团解开。
人们对货币购买力的下降和物价的上涨直是深有感触。但货币到底在发生怎样的变化呢？
应该说，全球货币的泛滥，已经达到เ了令人不可思议的地步。就全球范围而言，绝大部分国家都存在着不同程度的货币超发问题。
2011้年2月28日，中国人民大学国际货币研究所理事和副所长向松祚撰文指出：20世纪70年代以来全球基础货币或者说国际储备货币从380่亿美元激增到เ今天超过9万亿美元，增速超过2๐00倍，而真实经济增长还不到5๓倍1全球货币或流动性泛滥是今日世界金融和经济最致命的痼疾。1
货币超发，购买力必然下降，这是个ฐ规律。
有专家测算，1990年1月至200่9年12月间，我国居民消费价格指数的月平均值为4๒81้。如果在1978๖年改革开放之初ม时拥有100万元，到现在只值当年的15๓万元。2
其实，如果根据货币购买力与日常消费品的价格进行比较，19๗78年的100万元的实际贬值程度要超过85万元。个最简单的对比是，现在的百万富翁与20世纪80年代的万元户相比，哪个ฐ购买力更强？
中国金融40人论坛学术委员北京师范大学金融研究中心教授钟็伟，曾经从居民家庭人均收入和居民人均储蓄两种方法，分别选取1้981年1991้年200่1年和2007๕年四个时点，对“万元户”财富的变迁进行测算。从居民人均储蓄看，上述四个ฐ时点居民储蓄总额分别ี为5亿元9200亿元7๕4万亿元和17๕3万亿元，考虑人口变化之ใ后的人均储蓄为52元800元59๗00元和13万元。这样算来，19๗81้年的“万元财富”相当于当时人均储蓄的200倍，折算到เ现在差不多是25๓5万元。结论显而易见：过去30年，钱本身的确随着时间的推移变得“不值钱”了！3๑
在货币超发洪流中，中国也已๐经成长为ฦ世界巨人。
为了让读者都能看懂ฦ相关数据，在这里简单介绍点货币常识。
按照国际货币基金组织的要求，现阶段我国货币供应量划分为如下三个层次：
0流通中ณ的现金，即我们通常所称的现金。
1狭义货币量0่+活期存款
2๐广义แ货币量1+定期存款+储蓄存款+其他存款+证券่公司客户保证金2๐4
大多数经济学家所接受的广义แ货币定义，是米尔顿?弗里德曼的货币定义，即货币是指公众持有的通货加上公众在商业银行的所有存款。弗里德曼的货币定义แ般用符号2表示，有时也称为广义货币。5
人们通常用广义แ货币供应量国内生产总值2๐的比例来说明货币与实体经济之间的量化比例关系，反映个经济体金融深化的程度。促使2๐维持在个ฐ相对合理的比例，对个经济体的健康发展意义重大。般而言，2๐越大，货币超发越严重。
那ว么เ，我国的广义货币供应量2是多少呢？
据2010年11้月2日的中国经济周刊报道：中ณ国广义货币供应量2与之间的比例正在加大。到เ2๐009年年底，中ณ国总额为33๑54万亿元，是1978年的92倍。而同期的2๐从1978年到2๐00่9年年底，增加了7๕05倍，达到6๔0่62万亿元。截至201้0年9月末，2余额比多出了427๕74万亿元。
全国人大财经委副主任吴晓灵表示，过去相当段时间央行存在货币超发的问题，特别是20่09年，为了应对金融危机采用了“极度宽松”的货币政策。
中ณ国人民银行行长周小川ษ在接受新华社记者采访时也坦承：“在抗击危机期间，财政政策和货币政策都是扩张型的，国家有意地扩大了货币供应量，这是应对金融危机的有针对性的举措，它帮助中国经济实现了快速企稳回升，如果不这样做，经济定会出现很严重的下滑局面。”
为了更好地说明这问题，我们不妨把中美两国的2对比下：
1990年，中ณ国的2余额为15๓3๑万亿元，201้0年年末已经达到7๕258๖万亿元，20年间，2增长了464๒4倍3
美国1้990年2为ฦ32๐8万亿美元，20่10年年末为8848万亿美元，20年间，2增长了16๔9倍。
如果仅从广义货币供应量上看，中ณ国的货币供应量显然已๐经远远超过美国。当然，中国货币供应量的增速更是快于美国，这有中国货币化程度基数较低的缘故，但即使剔除这个因素า，就两国经济体的规模而言，中ณ国的货币显然是太多了。6
吴晓灵直言：“过去30年，我们是以超量的货币供给推动了经济的快速发展。”
通货膨胀来了！
超发货币的后果是非常直观的，那ว就是货币购买力的下降和物价的上涨。
实际上，对于这点，民众无不有切肤之ใ痛。随便去菜市场转转，就会感知到เ食品类价格的上涨之快，是那么的令人担忧。因为在很短的时间里，绿豆大蒜和些青菜等价格就已翻倍。
尽管如此，国内粮价仍然是被压抑着的——国外的粮食价格比国内更高，有的品种比国内价格要高出12倍，甚至更多。这意味着，中国的粮食价格上涨动力依然强劲。
国内的粮价菜价食用油价格的上涨，乃是内因和外因合力推动的必然结果，尤其在国内外价差ๆ压力之下，食品低价时代已经过去。
如果您希望过段时间物价能够回到从前，那么，时间的无情流逝带来的恐怕是个更无情的结果。货币的贬值趋势将顽强地延续，最后觉醒的人，只会在财富的流逝中，承受痛苦和无奈。
货币贬值，资源品价格必然上涨，而这种上涨并不仅仅体现在商品领域。
不妨对照下中国股2005年年底到เ2007๕年年底，20่08年年底到2๐00่9年7๕月，以及20่10年6๔月到11月中ณ旬的走势，无不是以黄金等贵金属稀土等稀有有色金属和煤炭等传统能源为代表的资源品包含提升资源价值的技术加工ื相关品种的价格走强为基石的。这难道仅仅是偶然的吗？
这只能ม说，在实体经济和虚拟经济之间，在资源类趋势方面达成了某种“默契”。
水滴石穿绳锯木断的原理，在通货膨胀方面体现得非常直接和分明。通货膨胀从来都是从量变向质变悄然演化的。
我们现在所经历的通货膨胀，比起历史上曾经发生的恶性通货膨胀，依然是小巫见大巫。
在第次世界大战之后，德国发生了恶性通货膨胀，有时通货膨胀率甚至超过了10่00。19年那次通货膨胀末期，物价水平较两年前上涨了30่0亿倍。即使是购买最基本的物品，也需要数量惊人的货币，买片面包就得要手推车的现金。货币贬值得如此迅速，以至于在天之中，要分好几次向工人支付薪水，而工人也要赶回家将领ๆ到的薪水花出去，以免它变得文不值。没有人愿意持有货币，通过货币的交易越来越少，物物交换重新出现并盛行起来。7
德国则旧时的报道让我们清晰地感受到那ว个时代的荒诞：个ฐ家庭主ว妇装了满满手推车钱仅够买点食品去买点吃的，个小偷趁她不注意，把车钱倒在地上，推着车子飞快地跑了。车子比钱价值高得多稳定得多也可靠得多啊！
第二次世界大战后，匈牙利发生恶性通货膨胀时，流通货币每月平均增加120่00่以上，这种状况持续了年，价格上涨更甚，每月上涨近20่0่00。8
您也许会觉得这些例子有些极端，毕竟它们是在社会动荡时期发生的。但是，值得注意的是，很多货币的贬值并非由于社会动荡引起，确切地说，更多的情形是货币贬值过快货币体系出现系统性隐患引发了社会动荡。很多货币快速贬值的隐患在社会动荡以前就已经埋下，只是人们浑然不觉而已๐。当危机意识成为群体性反应的时候，货币的真实购买力就会突然呈现出来，犹如张美丽的画皮在刹那间脱落而露出狰狞的面容，令人猝不及防。
换句话说，人们感受到的是纸币突然间跳水般地贬值，实际上货币的超发早就开始对应着急剧缩水后的购买力，只是暂时被遮掩了而已。
苏联时期，1卢布兑换2美元还多，但解体后，变成了4๒000่0卢布兑换1美元这里的卢布指的是旧卢布。这种变化虽然表面上看仿佛是瞬间完成，实际上是早已๐铸就。
人们被货币欺骗
19๗世纪中叶英国位名叫格莱顿ู的议员说过这样句话：“在研究货币本质中受到欺骗的人，比谈恋爱受欺骗的人还要多。”
货币为何有这么เ大的欺骗性？
我们有必要从些基本的常识入手，来更清楚地讲明这问题。
马克思认为ฦ，实物是最早ຉ的货币。在中国，牲畜币是最早的实物货币。
研读史料é带给我的最大感受是，货币从最初产生所具备的最重要的特征就是实用，且“不容易大量获取”。9
这是货币功能在漫长的人类历史上必须依托的基础。旦作为货币的商品过滥，就会丧失货币的功能，遭到抛弃。
货币必须“不容易大量获取”才能确保其信誉度不减，确保其购买力不缩水。这种特性贯穿了纸币问世以前的整个货币历史——在纸币之后，政府控制货币发行权，通过权力使货币对社会上的人而言，仍然是“不容易大量获取”。
在金属货币时代，由于名义价值与其所包含的金属价值保持致，出现了“自由铸造”的现象。比如，前资本主义的西方แ，公民有权把经法令确定的货币金属送到เ国家的造币厂铸成铸币，造币厂代公民铸造，或不收取费用，或收取很低的熔炼打造成本；公民也有权把铸币熔化，但严格禁止私自铸造。10